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和讯股票内参:A股价值初显静待资金面的转机

公众号:和讯股票 发布时间:2017-06-04 05:16
文章正文

  导读:A股市场能否企稳,关键在于资金面,资金面不松,A股恐难止跌。短期来看,虽然近期央行公开市场操作更加积极,但市场资金利率仍趋于上行,随着年中时点临近,第二次MPA考核、跨季资金需求大增对流动性的冲击不可轻视,且美联储6月加息概率仍高,后续流动性波动加大将难以避免。长期来看,利用高杠杆维持经济增速的手段已经难以为继,投资的边际效用已经处于极低水平,这样的情况是决策层不愿看到的。只有经历了去杠杆之后的经济增速,才是L型一横的真正位置所在,也是能够保持经济长期稳定的增速。这也是去杠杆政策不会发生转向的根本原因。

【宏观新闻】

  人民日报刊登中央财经领导小组办公室经济二局副局长祝丹涛文章称,我国经济发展进入新常态,经济发展思路面临重大选择。推进供给侧结构性改革,是以习近平同志为核心的党中央适应和引领经济发展新常态的重大举措,是适应国际金融危机后综合国力竞争新形势的主动选择,是习近平同志治国理政新理念新思想新战略的重要组成部分,具有重大的理论创新意义和现实指导意义。

  中国5月财新制造业PMI为49.6,较4月回落0.7个百分点,是11个月来首次落入临界点以下,显示制造业运行状况由扩张转为收缩。莫尼塔研究钟正生表示,5月制造业压力进一步加大,经济下行的趋势已经基本确立。

  在隔夜美元大跌的背景下,周四(6月1日),人民币兑美元中间价大幅上调543个基点,在岸人民币兑美元汇率也随之大涨并创逾半年新高,离岸人民币兑美元汇率则由涨转跌,两地价差明显扩大。市场人士指出,近期在、离岸人民币汇率连续大涨后,市场情绪趋于谨慎,从经济基本面来看,预计人民币汇率整体仍将以稳为主。

  财政部网站6月1日消息,近日,财政部、国土资源部联合印发《地方政府土地储备专项债券管理办法(试行)》,以完善地方政府专项债券管理,逐步建立专项债券与项目资产、收益相对应的制度,有效防范专项债务风险。2017年先从土地储备领域开展试点,发行土地储备专项债券,今后逐步扩大范围。

【股市新闻】

  减持新规引发上市公司定增“生态链”巨变。中国证券报记者获悉,部分公募机构已就定增公募产品赎回风险和专户产品违约风险等向相关监管部门进行了反馈,重点反馈了新规出台后在实际操作中正在以及将要显露的部分问题。另外,处于定增“生态链”核心位置的上市公司正在面临减持新规带来的定增定价、定增资金安排等问题。

  今年以来,监管层对炒壳、赌重组、押宝暂停上市的行为予以从严监管,一些缺乏业绩支撑的壳股遭遇大幅杀跌,市场也更加趋于成熟和理性,“富贵险中求”的投机理念有所降温,投资者对于退市股炒作的热度大幅降低,投资风格开始发生转变,以往受追捧的“壳资源”、概念股频频遭遇抛售,而一批业绩优良、分红稳定的“白马股”则逐步吸引资金集结,强化了市场投资理念。

  近日,重组合并不久的中国宝武钢铁集团,其混合所有制改革迎来新突破,其旗下钢铁电商平台——欧冶云商实施首轮股权开放及员工持股。据悉,欧冶云商不仅是首批10家央企员工持股试点企业之一,同时也是宝武集团内首家全面推行混合所有制改革的子公司。

  【国内股市】

  上证综指收盘跌0.47%险守3100点,报3102.62点;深成指跌1.36%报9730.33点;创业板指跌2%,报1728.49点,逼近阶段低点。上证50逆市涨0.7%。两市成交3820亿元,上日为3937亿。

  恒指6月开门红一度刷新2015年7月以来新高,收涨0.6%,报25809.22点。恒生国企指数涨0.16%,恒生红筹指数跌0.01%。吉利汽车领涨蓝筹,刷新上市以来新高;科通芯城再跌27%,三日累跌近6成。

  两融余额重拾升势,结束五连跌。截至5月31日,A股融资融券余额为8696.25亿元,较前一交易日的8686.33亿元增加9.92亿元。

  两只新股6月2日申购。卫光生物申购代码:002880,发行价25.11元,申购上限:10500股。永悦科技申购代码:732879,发行价6.75元,申购上限:14000股。

  【题材炒股】

  【雄安】

  1、雄安新区将编制体育事业发展规划或建水上运动体育小镇

  据北京体育大学网站消息,近日,北京体育大学党委书记曹卫东一行5人与雄安新区党委副书记党晓龙,党委委员、副主任于振海等就开展校、区合作,推动雄安新区体育、教育事业发展进行了座谈,并达成共识。党晓龙表示,希望双方尽快成立工作组对接具体合作事项,并为编制新区体育事业发展规划提供专业支持。河北体育局此前已表示,积极谋划参与支持雄安新区规划建设,将公共体育设施发展用地,纳入城市总体规划和土地利用总体规划。

  标的股:莱茵体育(我国体育小镇的先行者)、棕榈股份(公司计划未来将在国内建设5-6个以足球为主题的体育小镇)

  【政策】

  1、共享汽车:两部分携手制定“共享汽车”新规

  6月1日,由中国交通部会同住建部制定的《关于促进汽车租赁业健康发展的指导意见(征求意见稿)》向社会公开征求意见。其中,对汽车“达标”项目、承租人实名制等提出明确要求。官方强调,鼓励分时租赁规范有序发展。

  标的股:力帆股份、海马汽车

  【涨价】

  1、纸:包装纸涨价贯穿二季度

  端午节后,国内包装纸市场再掀一轮淡季涨价潮。近两日,山东、河北、吉林等地9家纸企宣布提高瓦楞纸价格100元-400元/吨。此轮提价距上一轮仅间隔一个月,目前国内120g高瓦最新主流报价在3200元-3350元/吨,二季度以来涨幅近24%。此轮上涨意味着,国内包装纸价格自4月起出现每月一涨,涨势贯穿二季度。受涨价刺激,国内包装纸龙头玖龙纸业(2689.HK)周四大涨6.6%,创出3月中旬以来新高。

  标的股:晨鸣纸业、山鹰纸业

  【产业】

  1、苹果产业链:新款iPhone手机正式量产

  台湾电子时报6月1日报道,鸿海正式量产苹果新款iPhone手机。鸿海董事长郭台铭坐镇深圳龙华,并向集团内重要成员宣布苹果新款手机正式进入量产。鸿海旗下的富士康是iPhone代工商。此前媒体报道称,新款iphone量产在即,鸿海集团正在招募并训练员工。

  标的股:蓝思科技、立讯精密

  2、浙大阿里联合成立前沿技术研究中心

  5月31日,浙江大学和阿里巴巴签署战略合作协议,宣布成立“阿里巴巴-浙江大学前沿技术联合研究中心”。作为阿里巴巴“NASA”计划的重要组成部分,双方将携手攻克面向未来20年的核心科技,在人工智能、泛在信息安全、无障碍感知互联等前沿技术领域开展研究合作。

  标的股:浙大网新(为浙江大学旗下唯一上市平台)、科大智能(布局人工智能并与与复旦大学共建智能机器人联合实验室)

  3、手游:中国成全球第一大游戏市场

  伦敦风险投资机构Atomico日前发布的报告显示,2016年全球游戏市场收入达到1011亿美元,其中中国6亿游戏玩家就贡献了246亿美元,美国玩家以241亿美元紧随其后。此外,有“互联网女皇”之称的华尔街证券分析师Mary Meeker近日指出,中国已成为全球第一大游戏市场,付费内容崛起,中国消费 者越来越愿意为网络游戏 、在线直播、在线视频等娱乐内容买单。

  标的股:完美世界、游族网络

  【产业新闻】

  1、中国能源报:《全国碳交易市场配额分配方案(讨论稿)》目前正在小范围内面向部分企业及专家征求意见,初步确定电力、电解铝、水泥三个行业的配额计算方案,总体思路为“基准线法+预分配”。

  2、财政部下发关于广告费和业务宣传费支出税前扣除政策的通知,对化妆品制造或销售、医药制造和饮料制造(不含酒类制造)企业发生的广告费和业务宣传费支出,不超过当年销售(营业)收入30%的部分,准予扣除。

  3、交通部会同住建部制定促进汽车租赁业健康发展的指导意见,并公开征求意见。意见提出规范经营管理,鼓励分时租赁规范有序发展,提升服务能力。

  4、国家邮政局公告:受菜鸟网络与顺丰速运关闭互通数据接口影响,导致少量快件信息查询不畅。已及时与当事双方高层进行沟通,强调要讲政治,顾大局,寻求解决问题的最大公约数,切实维护市场秩序和消费者合法权益,决不能因企业间的纠纷产生严重的社会影响和负面效应。

  【市场分析】

  国泰君安证券则表示,随着风险偏好的修复,市场可能会出现反弹,但仍存在着金融监管影响、中期流动性紧张、美联储加息临近等不确定因素影响,后续风险偏好的上修仍需时日。上述风险因素目前已在一定程度上为市场所预期,只是实际影响与预期或存在着小幅偏差。

  国金证券李立峰团队指出,市场企稳反弹有望在6月中下旬开始,考虑到近期出台了一系列制度利好,包括减持新规、央行表态将做好应对6月流动性波动的充分准备等,反弹的时间窗口或许会提前。配置方面,前期因担忧减持而提早出现下跌的个股有望出现超跌反弹;稍远点看,估值在30倍以内、高ROE、高分红的行业仍是配置主流。

  招商证券策略团队指出,A股估值中枢持续回落,当前唯一策略就是聚焦股票的实业属性也就是聚焦业绩,寻找业绩增速能够抵消估值水平下移的标的。从6月中旬开始,随着银监会现场检查告一段落,此后流动性迎来边际改善,风险偏好将会提升。而且6月是中报业绩预期阶段,只有业绩估值比高才是王道。此时,建议投资者关注半年报业绩优秀或超预期的细分领域:一是周期品中细分领域,如电解铝、锌、螺纹钢等;二是消费升级领域,如品牌服饰、轻奢、游戏、影院、旅游、医疗服务和器械等。

  【上市公司】

  业绩承诺期“回售”重组资产 吉艾科技称行业因素致安埔胜利业绩低迷

  6月1日,在收购及出售安埔胜利的说明会上,吉艾科技控股股东兼实际控制人高怀雪称,安埔胜利业绩陷入低迷,原因在于行业周期及国际油价持续低迷。公司将大力发展石油炼化及AMC业务。

  新潮能源转型未见明显成效 上交所追问诸多细节 

  自2014年新一届董事会产生后,新潮能源将未来产业发展方向定位于海外石油及天然气的勘探、开采及销售,同时将原有传统产业逐步予以剥离。为此,公司2016年还通过发行股份的方式完成了对浙江犇宝100%股权的收购(该权益包括其收购的位于美国德克萨斯州Crosby郡二叠盆地的油田资产)。不过,公司近年来向油气资源行业的转型运作,在其经营业绩方面并没有得到良好体现。在此背景下,上交所日前向公司发出2016年年报事后审核问询函,围绕境外油气资产、公司经营业绩、大股东减持等多项内容进行了全方位问询。

  “速递易”盈利难 *ST三泰搬来“救兵”中国邮政 

  6月1日晚,*ST三泰发布重大资产重组停牌进展公告,称公司已与交易对方中邮资本管理有限公司和亚东北辰投资管理有限公司(上海复星产业投资有限公司之全资子公司)等签订了初步的合作意向书,涉及全资子公司“成都我来啦网格信息技术有限公司”即速递易部分股权转让及增资。这意味着*ST三泰在速递易模式调整上的又一重大探索。

  长园集团暂停土地旧改 与沃尔核材僵局疑似松动

  长园集团昨日晚间公告称,董事会6月1日审议通过了《关于不同意股东沃尔核材)、周和平以及易华蓉提请召开公司临时股东大会的议案》、《关于暂停全资子公司长园深瑞与正中集团合作旧改事项的议案》。

【国际新闻】

  美国总统特朗普宣布退出全球性巴黎气候协议。特朗普表示,需要一个对美国人民公平的协议;将开始谈判,以便重新进入巴黎气候协议;协议对美国来说必须是公平的;美国将终止执行所有的巴黎协定条款;巴黎气候协议乃伤害美国的范本;巴黎气候协议以美国就业为代价,不能承担就业岗位的流失。

  2、美联储理事鲍威尔(永久投票权):美国近年来经济发展已接近美联储目标;经济前景所面临的风险进一步均衡,继续逐步加息合适;今年稍晚开始缩表是合适的,资产负债表规模最终将为现在水平的一半;近期市场对缩表反应相对平静,暗示将不会出现太大的市场波动。

  3、美联储威廉姆斯:美联储今年加息3次合理;美国经济处在稳定增长轨道上;将资产负债表缩减至正常水平需要耗时数年;若美国经济强劲,今年加息4次也是合理的;美国通胀率偏离2%目标的话,可能影响货币政策决定。

  4、美国截至5月27日当周初请失业金人数24.8万,结束此前连续四周下滑趋势,预期23.8万,前值23.4万修正为23.5万。美国当周初请失业金数据已经连续117周低于30万关口,连续时间创1970年以来最长。

  5、美国5月Markit制造业PMI终值为52.7,预期52.5,前值52.5。美国5月ADP就业人数新增25.3万,预期18万,前值17.7万修正为17.4万。

  6、欧元区5月制造业PMI终值57,创2011年4月以来新高,预期57,初值57,前值56.7。

  【国际市场】

  1、美国三大股指齐创收盘新高,道指涨0.64%,报21144.18点。纳指涨0.78%,报6246.83点。标普涨0.76%,报2430.06点。ADP私营就业数据表明美国经济状况仍然强劲。

  2、欧洲三大股指集体上涨。英国富时100指数收涨0.32%,报7543.77点。法国CAC40指数收涨0.66%,报5318.67点。德国DAX30指数收涨0.4%,报12664.92点。

  3、WTI 7月原油期货收涨4美分,涨幅不到0.1%,收于48.36美元/桶。布伦特原油期货价格收跌13美分,或0.3%,收于50.63美元/桶。美国EIA原油库存连续8周下滑,降幅为去年12月30日当周以来最大。

  4、COMEX 8月黄金期货收跌5.30美元,跌幅0.4%,报1270.10美元/盎司。ADP就业数据强劲拉升美元。

  5、国内商品期货夜盘多数上涨。铁矿石收涨0.47%。焦炭、动力煤分别收跌0.87%、0.23%,焦煤收涨0.21%。菜油、豆油、棕榈油分别收涨0.56%、0.25%、0.15%。菜粕、豆粕、大豆分别收涨0.09%、0.04%、0.32%。

  6、伦敦基本金属多数下跌,伦镍跌至11个月低点,供应过剩之虞所致。LME期镍收跌1.4%,报8840美元/吨。LME期铜收涨0.3%,报5699美元/吨。LME期锌收跌1.2%,报2570美元/吨。LME期铝收跌0.1%,报1927美元/吨。LME期锡收涨0.6%,报20450美元/吨。 LME期铅收跌0.4%,报2110美元/吨

  7、在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.8061,较上一交易日涨149个基点,日内连续升破6.80、6.79关口,创2016年11月9日以来新高至6.7878;离岸人民币兑美元由涨转跌120个基点,早盘一度涨逾200点,创七个半月新高至6.7238;人民币兑美元中间价调升543个基点,报6.8090,为去年11月10日来最高。

  8、美元指数涨0.27%,报97.2244。美国ADP私营就业数据表明美国经济状况仍然强劲。

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